بیت کوین بیش از یک دهه پیش به عنوان یک آزمایش فناوری آغاز شد. از آن زمان به بعد، بازارهای مالی جهانی دستخوش تحولی عظیم شده اند. در مرکز انقلاب ارز دیجیتال، فناوری بلاک چین قرار دارد که اولین پلتفرم قراردادهای هوشمند، اتریوم را به وجود آورد.
در طول سال‌های گذشته، شبکه اتریوم به یک محرک مهم تبدیل شده است که به کاربران امکان تعامل به شیوه‌ای واقعاً غیرمتمرکز را می‌دهد. صرافی های غیرمتمرکز یا DEX بخشی از مجموعه پروتکل های رو به رشد در بلاک چین اتریوم هستند که کشش زیادی را به خود اختصاص داده اند. اما به دلیل مزیت حرکت اول، از جمله موارد دیگر، CEX ها یا صرافی های متمرکز علیرغم هجوم DEX ها به صحنه، به عملکرد بهتر خود ادامه داده اند.
نبرد بین این دو در سال ۲۰۲۱ با ظهور سایر پلتفرم‌های قراردادهای هوشمند پیشرفته‌تر آشکارتر شد. اما نمی توان انکار کرد که هم صرافی های متمرکز ارزهای دیجیتال و هم صرافی های غیرمتمرکز آنها یکی از یکپارچه ترین وسایل برای تراکنش ها هستند.
قرارداد های هوشمند یا Smart Contract چیست و چطور کار می‌کند ؟
Coinbase و روایت CEX
کوین بیس، برای اولین بار، نیرویی است که باید با آن حساب کرد. این یکی از مشهورترین صرافی‌های متمرکز ارز دیجیتال در جهان است. این شرکت پس از انتشار عمومی در آوریل ۲۰۲۱، زمانی که اولین شرکت در صنعت در فهرست نزدک شد، تاریخ ساز شد. Coinbase که دقیقا ده سال پیش تأسیس شد، اغلب به عنوان بزرگترین صرافی ارزهای دیجیتال در ایالات متحده معرفی می شود. ارزش بازار آن نزدیک به ۴۲.۵۵ میلیارد دلار است.
Coinbase در سال ۲۰۲۱ شاهد رشد واقعی بود، به لطف روند صعودی و سایر نقاط عطف. با ارزیابی بیشتر، IntoTheBlock مشاهده کرد که صرافی در ماه می ۲۰۲۱ به بالاترین حجم ماهانه خود رسید و حدود ۲۰۰ میلیارد دلار پردازش کرد. علیرغم رکود پس از نوامبر، همزمان با مجموعه ای از اصلاحات بازار، کوین بیس رشد قابل توجهی را در یک سال و نیم گذشته تجربه کرده است.
برای در نظر گرفتن همه جوانب، صرافی کهنه کار ایالات متحده در ماه می ۲۰۲۰ حدود ۱۱ میلیارد دلار حجم تراکنش را پردازش کرد. در پایان ژانویه ۲۰۲۲، حجم تراکنش ماهانه صرافی به ۱۲۰ میلیارد دلار رسید که به معنای افزایش ۱۰۰۰ درصدی در یک دوره زمانی است. یک سال و نیم این همچنین نشان می دهد که – هر چه حجم تراکنش های در حال پردازش بیشتر باشد، درآمد صرافی متمرکز و سهامداران آن بیشتر می شود. این به این دلیل است که پلتفرم معاملاتی کریپتو برای هر تراکنش در حال پردازش هزینه ای دریافت می کند.
Uniswap: رقیب DEX
در سال ۲۰۱۶ بود که ویتالیک بوترین، خالق اتریوم، برای اولین بار ایده یک صرافی غیرمتمرکز را مطرح کرد. این ایده در یک بازارساز خودکار زنجیره‌ای با ویژگی‌های خاص مشارکت می‌کرد. مهندس سابق زیمنس، هیدن آدامز، این مفهوم را یک سال بعد به محصولی کاربردی تبدیل کرد که منجر به ایجاد Uniswap شد. امروزه به عنوان یکی از اولین DEX های ایجاد شده در شبکه اتریوم شناخته می شود.
Uniswap ورژن ۱ در سال ۲۰۱۸ راه اندازی شد و به آرامی توانست سهم زیادی را در بازار از نظر پردازش تراکنش ها تصاحب کند. ورژن های ۲ و۳ بر تقویت جنبه های مختلف DEX در طول مسیر متمرکز شدند. در حال حاضر، پروتکل‌های ترکیبی Uniswap به عنوان یکی از برترین صرافی‌های غیرمتمرکز در فضا ثابت هستند. نماد حاکمیت بومی پروتکل، UNI، در زمان نگارش این مقاله دارای ارزش بازاری حدود ۷ میلیارد دلار است.
به عنوان رهبر DEX، حجم تراکنش Uniswap می تواند به درک استفاده از پروتکل و به طور گسترده تر – سنجش پذیرش DeFi کمک کند.
Uniswap تمام رکوردهای قبلی را شکسته است تا در دسامبر ۲۰۲۱ به حجم تراکنش بی سابقه ای دست یابد. آمار نشان می دهد که این DEX حدود ۸۲ میلیارد دلار بین نسخه های V2 و V3 خود پردازش کرده است.
ذکر این نکته ضروری است که Uniswap و سایر صرافی های غیرمتمرکز، بارها و بارها، مکان های تاسیس شده مانند Coinbase را به چالش کشیده اند. با تجزیه و تحلیل حجم تراکنش، اندیکاتور IntoTheBlock دریافت که Uniswap موفق شده است سهم بازار قابل توجهی را با توجه به خدمات صرافی به دست آورد، حتی اگر شش سال پس از Coinbase شروع به کار کرد.
دوراهی بین CEX و DEX ( صرافی های متمرکز و غیر متمرکز)
کاربران به آرامی شروع به حرکت از CEX به DEX می کنند. جذابیت دومی به عواملی مانند حریم خصوصی و امنیت محدود نمی شود. فرصت های بازده یک محرک دیگر هستند.
صرافی‌های متمرکز از طریق پلتفرم خود، کارمزدی را از معاملات دریافت می‌کنند، که به عنوان درآمدی برای سرپا نگه داشتن کسب‌وکار عمل می‌کند. از سوی دیگر، صرافی های غیرمتمرکز دارای ارائه دهندگان نقدینگی (LP) هستند تا درهای خود را باز نگه دارند. هر کسی می تواند فقط با واریز کردن به یکی از استخرهای بدون مجوز DEX، LP شود. به این ترتیب، LP ها می توانند به طور خودکار شروع به دریافت هزینه های مبادله ای کنند که از طریق آن از کاربران معامله می شود. به عبارت دیگر، کارمزدهای دریافت شده برای ارائه خدمات به CEX می رود، در حالی که درآمد DEX (کارمزد سوآپ) به ارائه دهندگان نقدینگی تخصیص می یابد.
کوین بیس معمولاً 0.5 درصد از مبلغ معامله شده را از کاربران خود دریافت می کند. اکثر استخرها در Uniswap 0.3٪ شارژ می شوند. با این حال، مهم است که در نظر بگیرید که برخی از استخرها در DEX می توانند تا 1% و تا 0.01% پایین بروند. شاخص بالا ITB بینش روشنی از هزینه های ایجاد شده توسط هر دو پلت فرم ارائه می دهد.
در می ۲۰۲۱، کارمزدهای کوین بیس به رکورد ۱ میلیارد دلار رسید. از سوی دیگر، Uniswap ATH خود را در دسامبر ۲۰۲۱ ثبت کرد، زمانی که نزدیک به ۲۴۶ میلیون دلار هزینه ماهانه تولید کرد. اینها بعداً بین ارائه دهندگان نقدینگی توزیع شد، به این معنی که Uniswap توانست ۲۴۶ میلیون دلار کارمزد سوآپ را در طول ماه اختصاص دهد.
نوآوری DEX
برای برآوردن نیازها و تقاضاهای فزاینده، صرافی های غیرمتمرکز به نوآوری و افزایش خدمات برای کاربران خود ادامه داده اند. پیشرفت‌های اخیر DeFi شامل اجرای استخرهای کارمزد 0.01 درصدی برای معاملات استیبل کوین در پلتفرم Uniswap و ادامه رشد و پذیرش استخرهای کارمزد 0.05 درصد است که در حال حاضر بالاترین رتبه‌بندی در Uniswap از نظر حجم معاملات هستند.
استقرار Uniswap در راه‌حل‌های نوظهور مانند Arbitrum و Optimism نیز با به حداقل رساندن هزینه کارمزد گاز برای معاملات، کشش رو به رشد آن را تقویت کرده است. این امر همراه با استخرهای کارمزد پایین، به DEX ها این امکان را می دهد که برای ارزان ترین تراکنش ممکن در فضا وارد یک میدان رقابتی شوند. از آنجایی که DeFi و DEX ها برای ارائه بهترین خدمات ممکن برای پایگاه کاربری رو به رشد و در عین حال حفظ ویژگی های منحصر به فرد تشکیل دهنده آن، افزایش می یابند، صنعت احتمالاً همچنان شاهد مهاجرت و پذیرش کاربران در این فضا خواهد بود.
چکیده مطلب
گرایش‌ها و مهاجرت‌های کاربر که در بالا بحث شد، تصویر بهتری از جایی که کاربران در حال چرخش هستند ارائه می‌دهند. اکوسیستم DeFi با سرعتی که قبلاً دیده نشده است در حال شتاب است. از این رو مراقبت دقیق مهم است.
DEX ها فرصت های زیادی را نسبت به همتایان متمرکز خود برای درگیر شدن با بازار و ایجاد بازدهی در دارایی های کاربر ارائه می دهند. باز کردن DeFi واقعی است و DEX جایی است که بیشتر توسعه در آن انجام می شود.
با این حال، خطرات مرتبط با آن و DEX ها به طور خاص، مانند قیمت بالای گاز یا ضرر دائمی در مورد ارائه دهندگان نقدینگی، نباید نادیده گرفته شوند.
منبع : Cryptopotato
